كيف يتم التداول بالذهب وما الذي يحرك السوق؟

سوق تداول الذهب هو الأكثر تقلباً والأشد خطورة ولكن هل سألت لماذا؟ سوف نقوم بتوضيح كل شئ يخص سوق تداول الذهب ومن الذي يُحركه وكيف يتم التداول عليه من الأساس؟ في هذه المقالة سوف نناقش النقاط التالية :

• كيف يتم التداول علي الذهب؟
• من صاحب الحركات المؤثرة في السوق؟
• وما الذي يحرك السوق؟ 

كيف يتم التداول علي الذهب؟

صندوق الاستثمار المتداول للذهب عبارة عن شركة مُدرجة في البورصة لبيع أسهمها وكل سهم يُباع من هذه الشركة تحتفظ ببديله ذهب في مكاناً ما خاص بهذه الشركة وهذا يُعني أن اي سهم يُباع يوجد بديله ذهب، مثلاً إذا الشركة باعت أسهم بمقدار 100 مليون دولار يجب أن تكون محتفظة بذهب قيمته 100 مليون دولار أيضاً وهذه الحركة تُسمي بالتوريق (Securitization) ومعني ذلك أنها تصنع ورقة مالية بقيمة السهم وتستمد قيمة هذا السهم من أصل حقيقي وفي هذه الحالة هو الذهب لذلك عند شراء اي سهم من هذه الشركة فأنت تشتري بنفس قيمة الذهب وعندما تبيع هذا السهم تبيع أيضاً بقيمة الذهب وكأنك تمتلك ذهب بالفعل ولكنك في الحقيقة أنت تمتلك اسهم بقيمة الذهب المُتغير.

إن هذه الحركه يوجد بها مميزات كثيرة أهمها هي أنك بإمكانك شراء الذهب في صورة أسهم من ضغطة زر من هاتفك وتوفر عنك النقل والتخزين والتأمين للذهب ولهذه الأسباب أصبح سوق تداول الذهب شديد السيولة وبإمكان اي شخص شراء الأسهم بقيمة الذهب وكأنها ذهب حقيقي ولذلك نري  في بنك الإحتياطي الفيدرالي الذهب في مكانه لا يتحرك ولكنك تري تداولات بمئات المليارات في السوق ما بين بيع وشراء ومضاربة علي الاسعار.

من صاحب الحركات المؤثرة في السوق؟

الجميع يعتقد أن الحركات المؤثرة في اسعار الذهب هي الإقبال علي شراء الذهب الملموس أو شراء الأصول من محلات الذهب والمجوهرات والشركات وفي الحقيقة هذا تصور خاطئ بشكل كبير وستفهم ذلك خلال السطور القادمة.

يوجد أكثر من مصدر طلب علي الذهب (الملموس) في العالم ويتم التقسيم كالآتي :

1. صناعة المجوهرات
2. المستثمرين 
3. البنوك المركزية
4. شركات التكنولوجيا

وفي عام 2022 توزيع الطلب علي الذهب عالمياً كانت النسبة الأكبر له لصناعة المجوهرات بـ46.5% وأتت نسبة المستثمرين في المركز الثاني بـ24% ومن خلال هذه الإحصائية قد يزيد إعتقاد أن كلما زاد الإقبال علي شراء الذهب الملموس من محلات الذهب والمجوهرات زادت قيمة الذهب ولكن في الحقيقة إن طلب المستثمرين هو السبب الرئيسي في حركة الذهب الغير طبيعية والتقلبات في السوق.

السيولة التي تدخل السوق من المستثمرين تكون كبيرة جداً وهي التي تسبب حركات وتقلبات شديدة في سوق الذهب، في اغسطس عام 2023 بلغ حجم التداولات للبيع والشراء في سوق الذهب إلي 143 مليار دولار في يوم واحد! حجم تداول غير طبيعي قادر علي تغيير حركة السعر في التداول كل ثانية وهذا ما يجعل سوق الذهب شديد التقلب.

إذاً وإستناداً علي كل ما سبق المسئول عن تحريك سوق الذهب بهذا الشكل هم أشخاص لا يبيعون ولا يشترون الذهب (المادي) او الملموس من محلات الذهب والمجوهرات ولا يهتمون بالذهب من الاساس ولكن يتم تحريكه من التداول والمضاربة علي اسعاره.

ما الذي يحرك سوق الذهب؟

مجموعة من الباحثين في بنك الإحتياطي الفيدرالي في شيكاغو نشرو مقالة بعنوان "?What drives gold price" وترجمهتا ما الذي يحرك أسعار الذهب؟ وأوضحت إن اكثر العوامل المؤثرة في اسعار الذهب هي اسعار الفائدة الحقيقية التي تُحددها البنوك فكلما زادت اسعار الفائدة الحقيقية إنخفض سعر الذهب وكلما زاد سعر الذهب انخفضت الفائدة الحقيقية وجود علاقة عكسية بين اسعار الفائدة الحقيقية والذهب.

ويمكنك معرفة معدل الفائدة الحقيقية بمعادلة بسيطة (معدل الفائدة - معدل التضخم = سعر الفائدة الحقيقية) وبما أن البنوك المركزية هي التي تحدد اسعار الفائدة فسنأخذ مثالاً علي اكثر البنوك المركزية قوة في العالم هو البنك الإحتياطي الفيدرالي والذي يُتابعه بإستمرار كل المتداولين والمستثمرين حول العالم ولديه سلطة كبيرة علي تحريك السوق.

مثلاً البنك الإحتياطي الفيدرالي حدد سعر الفائدة 10% ومعدل التضخم في هذه البلد هو 11% إذاً بالمعادلة التي قمنا ذكرناها فمعدل سعر الفائدة الحقيقي هو -1% وهذا يُعني أن المستثمرين سيتجهون في الإستثمار في اسواق الذهب فبالتالي اسعار الذهب سترتفع لزيادة الطلب عليه من قبل المستثمرين، وفي الحالة العكسية إذا كانت قيمة اسعار الفائدة الحقيقية 2% مثلاً فأغلب المستثمرين سوف يبيعون الاسهم الخاصة بهم في الذهب ويتجهون إلي الفائدة الحقيقية بعد معدل التضخم وبناءاً علي ذلك سحب السيولة من سوق الذهب وبالتالي إنخفاض سعر الذهب.

تابعنا على جوجل نيوز

قم بمتابعة موقعنا على جوجل نيوز للإستفادة من التحليلات والإشارات التي نقدمها لكم في التداولات اليومية ..

متابعة